1.低频访问的商业困境
淘宝正面临增长放缓：用户活跃度下降，流量被内容平台分流。
过去十年，淘宝的商业模式建立在”计划性购物”的基础上：用户产生购物需求后，打开淘宝搜索、下单，等待收货。这一链条的核心问题在于用户打开频次过低。
根据阿里巴巴官方数据，2024年阿里10亿年活跃用户平均每两天访问一次淘宝。相比之下，用户打开美团的频率可达每日数次，打开抖音的频率则更高。
用户打开频次低意味着广告展示机会减少，用户品牌认知弱化，进而导致商家投放效率下降。
当年阿里的广告收入之所以能成为集团收入支柱，靠的是海量用户与高频搜索的结合。如今用户搜索行为正向抖音、小红书等平台迁移，手淘的搜索量增长已明显放缓。
2.闪购激活手淘日活
蒋凡在2025年Q3财报会议上说：“闪购不是新业务，而是手淘的氧气”。
我觉得这句话是理解阿里闪购战略的钥匙，其核心含义是：如果不能提升手淘的日活和打开频次，整个阿里电商生态的根基将被动摇。
即时零售是目前已知最高频的电商场景之一。用户购买快餐、咖啡、水果，这些需求可能每天发生，甚至一天多次。一旦用户养成了”在手淘上点外卖、买日用品”的习惯，手淘的打开频次有望从一周两三次提升至一天两三次。
数据已经在验证这个逻辑。2025年8月的数据显示，闪购为手淘带来了25%的月活跃买家同比增长和20%的日活增长。注意，这不是闪购自己的数据，而是对手淘整体的拉动。
2.1闪购的频次经济学
频次经济学的核心是用高频消费场景把用户”拽”回来，然后这些用户在手淘里自然会接触到服装、数码、家居等低频品类的推荐。高频养活低频，低频贡献利润。这套逻辑美团同样在运用——用外卖的高频去带动到店、酒旅的低频。
阿里现在做的事情，就是把这个飞轮移植到自己的主场。
3.闪购的供给优势
阿里的策略不是”做一个更好的美团”。淘宝闪购真正的差异化在于供给侧的深度整合。具体来说：
- 天猫品牌门店接入闪购，专柜商品30分钟送达
- 天猫超市升级即时配送，日用百货4小时达
- 闪电仓规模突破5万家，整体履约能力增强
- 盒马全业务接入闪购，生鲜品类全面覆盖
这意味着淘宝闪购依托阿里电商生态的供给侧整合，能提供的SKU深度和品类宽度，远超一个纯粹的外卖平台。用户在闪购上不只是点奶茶，还能买到品牌化妆品、进口零食、生鲜蔬菜、日用百货——而且都是30分钟到1小时送达。
4.阿里的闪购策略
阿里的策略很清晰，分两步走：
4.1用规模换密度
现在闪购的核心指标不是利润，而是供给密度、履约密度和交易密度。日订单峰值达1.2亿单，月交易用户达3亿，日均活跃骑手达200万——这些数字的意义在于，当密度足够高的时候，用户体验才能稳定，商家才愿意留下来。
4.2用密度换效率
当老客占比提升、客单价上升、履约网络成熟之后，单均亏损会自然收敛。管理层在2025年11月财报会议上透露，10月以来闪购单均亏损较7-8月缩减50%。这是通过用户结构优化、订单结构升级、履约效率提升这三个具体路径实现的。
5.淘宝闪购的机遇与挑战
阿里有一个美团、京东和抖音都不具备的东西——完整的远场+近场供给网络。10亿年度活跃消费者、千万级品牌商家、菜鸟全国仓配体系、5300万88VIP会员——这些资产在闪购场景下被重新激活了。
但阿里也面临挑战：跨团队执行的整合难度极大。把饿了么的运力、盒马的仓储、天猫的品牌、菜鸟的物流串成一张网，中间的系统对接、利益分配、组织协同，每一项都是硬仗。阿里本地生活过去多次调整却始终未能形成合力，这次能不能真正做到”力出一孔”，还需要观察。
阿里之所以如此重视淘宝闪购，是因为这是给手淘生态转型的关键机会。即时零售对阿里的意义，不在于这个业务本身能赚多少钱，而在于它能不能把手淘从“每两天打开一次的购物工具”变成”每天都要用的生活入口”
如果能做到，阿里的广告模型、会员体系、商家生态都会焕发新生。如果做不到，手淘的用户流失将不可逆转。这就是阿里核心管理层说”三年不担心亏损”的原因——不做的代价，远比亏损三年要大得多。